买方被迫采取新的场外交易确认规则

2019-08-21 11:15:04

买方公司面临越来越大的压力,开始遵守OTC衍生品的新交易确认规则,因为监管机构似乎将对那些未能满足新要求的人采取更严厉的立场。

美国和欧洲的监管机构都对非清算场外衍生品的贸易文件实施了规则,重点是及时性和记录保存。

买方的主要变化是时间表。交易之前受到T + 30义务的约束,但现在要求交易的新规则在T + 1上得到确认。

认识到时间的重大变化,监管机构允许公司逐步适应新的变化,尽管行业专家现在认为监管机构将开始压制那些不遵守新规则的公司。

“监管机构已经意识到新法规对行业来说是一个巨大的变化,因此他们愿意给公司时间来改善他们的流程,尽管他们没有达到新的目标,” Sapient全球市场总监Nick Fry。

“尽管监管机构将开始大力关注公司与这些目标相比,公司与同行的比较程度,但现在业界的情绪越来越强烈。如果公司被认为是落后于曲线,那么担心监管机构将开始关注这些公司,并以此为例。“

去年向买方公司授予宽限期的部分原因是由于其他更严格的法规生效并需要大量时间和资源来满足。

这方面的主要驱动因素是贸易报告要求,该要求于2月生效,之后其他规则在8月份增加了复杂性。

现在这些规则是全流程的,买方公司正在将注意力转向满足交易确认规则。

“例如,如果你买房子,你在进行交易之前就签署了法律条款和条件,所以我认为从监管机构的角度来看,消除下游法律和运营风险的动力是有道理的,”弗莱补充道。 。“问题是市场过去没有以这种方式对大多数场外交易进行交易,因此目前尚未建立以实现T + 1合规。结果,他们的方式发生了根本性的变化。“

“我们现在看到的绝对是这个领域的运动上升,人们正在研究如何改善这一过程。”

在满足要求时,公司开始将流程转移到预交易,以履行T + 1被证明是困难的义务。

弗莱补充说,由于参与起草和谈判的人员与销售人员和交易员坐在一起,这个过程也正在远离后台。

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