SEC计划进行跨境掉期交易的稳健可行路线图

2019-09-24 14:17:10

美国证券交易委员会(SEC)昨天公布了跨境掉期的新框架,董事长玛丽·乔·怀特(Mary Jo White)声称,其“替代合规”方法将降低全球市场参与者所面临的监管复杂性。

在华盛顿举行的一次公开会议上,负责监管基于美国证券的掉期市场活动的美国证券交易委员会(SEC)一致投票通过,为跨境掉期交易的各方提出规则和解释性指导。

提案概述了跨美国进行的交易的监管要求,并指定了何时基于安全的掉期交易商,主要基于安全的掉期参与者和其他实体必须在SEC进行注册。

怀特说:“我们应该对这个特别复杂的,以全球为主的市场采取稳健而可行的方法。” “这个市场的全球性意味着参与者可能会受到多个国家/地区的要求,这种重叠的监管监督可能会导致相互矛盾或成本高昂的重复监管要求。市场参与者需要知道要遵循哪些规则,我相信该提案将作为路线图。”

SEC采取的替代合规方法认可了世界其他地区的类似监管框架,并且原则上接受公司遵守其当地监管机构的规定,这意味着它们不必明确遵守其经营所在的每个其他市场的类似规则。

怀特说:“这种方法将使外国市场参与者能够遵守其本国所施加的要求,只要这些要求与我们的法规具有可比性。” “在母国的法规不具有可比性的情况下,将要求市场参与者遵守我们的规则。”

怀特表示,替代合规性将不会基于非美国辖区中衍生工具规则的“逐行”比较,而是将重点放在其他国家规则的监管结果上,包括对合规性和监管的评估。

跨境证券掉期规则是SEC执行《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)第七章的一部分,该法案根据20国集团的要求修订了美国OTC衍生品市场的报告,清算和交易,以降低系统风险。商品期货交易委员会-负责对利率,信贷,外汇和掉期工具实施多德•弗兰克(Dodd Frank)-因其对多德-弗兰克的域外影响采取的措施受到一些市场参与者和非美国监管机构的批评。

八位财长和一位欧洲专员最近致信美国财政部长卢克(Jack Lew),声称美国国内监管规则在国外大致相同的监管制度中适用于公司的衍生品交易,将“削弱流动性,投资和增长”。

SEC提议的基于跨境安全性掉期活动的规则和解释性指导的意见征询期将在《联邦公报》上公布后的90天之内。另外,基于《多德-弗兰克法案》第VII标题,委员会一致投票决定重新启动所有尚未最终确定规则的公众意见征询期。

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